A Microsoft (MSFT) az elmúlt időszakban 281 milliárd dollár bevételt és 149 milliárd dollár üzemi eredményt ért el, az Azure pedig kétszámjegyű ütemben nő. A vállalat egyedi versenyelőnyt épített ki az AI-infrastruktúrában a mélyen beágyazott vállalati ökoszisztémáin keresztül. A Bill Gates Foundation az utolsó pozícióját is lezárta, és az összes megmaradt részvényt eladta, miután a 28,5 millió darabos csomagot fokozatosan nullára csökkentette. A döntést a portfólió diverzifikálása, az értékeltség optimalizálása és a finanszírozási kötelezettségek indokolták, nem pedig a bizalom elvesztése.

Gates teljes kivonulása a Microsoftból racionális eszközallokáció egy jótékonysági alapítvány részéről, amelynek likviditási igényeket és koncentrációs kockázatot kell kezelnie. Nem arról van szó, hogy elvesztette volna a hitét a Microsoft AI által vezérelt üzleti átalakulásában, illetve abban, hogy a vállalat a vállalati technológiai beruházásokat visszatérő bevétellé tudja alakítani.

Évtizedeken át a Microsoft (NASDAQ:MSFT) részvényeinek birtoklása szinte egyet jelentett azzal, hogy az ember részesedik a modern gazdaságból. Mesterséges intelligencia, felhőszolgáltatások, vállalati szoftverek, kiberbiztonság – a cég gyakorlatilag a vállalati Amerika minden szegletébe beépült.

Pont ezért keltett akkora visszhangot a Bill Gates Foundation legutóbbi SEC-beadványa. Bill Gates, a vállalat társalapítója már egyetlen részvényt sem tart. A befektetők számára adja magát a kérdés: ha Gates teljesen kiszállt, a részvényeseknek is aggódniuk kell?

Kollégiumi startuptól az AI-nagyhatalomig

Könnyű elfelejteni, hogy a Microsoft egy kicsi, harcos szoftvercégként indult, amelyet Bill Gates és Paul Allen alapított 1975-ben, amikor Gates még a Harvardra járt. A korai személyi számítógépekhez készült programozási nyelvekből nőtt ki az egyik legdominánsabb vállalat a történelemben.

A Microsoft 281 milliárd dollár árbevételt termelt az elmúlt időszakban, és 149 milliárd dollár üzemi eredményt ért el. Az Azure felhőplatform továbbra is kétszámjegyű ütemben nő, miközben az OpenAI-jal kötött partnerségek révén a Microsoft a generatív AI-verseny középpontjába került.

Ma a Microsoft messze nem csak a Windowsról és az Office-ról szól. A vállalati ügyfelek többek között az alábbiakra támaszkodnak:

• Azure felhőinfrastruktúra
• Microsoft 365 irodai és produktivitási szoftverek
• GitHub fejlesztői eszközök
• LinkedIn vállalati szolgáltatások
• AI copilotok, amelyek a vállalati munkafolyamatokba vannak beépítve

Ez az ökoszisztéma óriási váltási költségeket teremt. A cégek nem szedik ki csak úgy a Microsoft szoftvereit a működésükből – és ha mégis, az nagyon drága.